Analyser og geopolitikk
De siste dagene har Tid er penger publisert litt nytt innhold:
En geopolitisk masterclass - Julian Lindley-French - På Patreon, som også kan lyttes på Spotify:
Heads I win, tails you lose - Dette fortalte investeringsbankene kundene sine denne uken
I tillegg har vi også publisert hele intervjuet vi gjorde med forsvarsjef Eirik Kristoffersen i høst:
Utdrag fra analysene fra investeringsbankene:
Morgan Stanley skrev sist torsdag at hedgefond som kategori er opp 2,1% i 2024, mens MSCI World er opp 4,8% i samme periode.
_____________________________
Når vi er inne på hedgefond, så nevnte Peter i sist episode en analyse fra Goldmans Prime Broker-del, som påpeker at hedgefond solgte tech-aksjer i det raskeste tempoet på syv måneder, etter å ha vært på kjøperen seks uker. Nedsalget skjedde over fire dager på rad, inn i Nvidia-tallene.
Dette kan forklare det litt merkelige fallet Nvidia hadde rett før tallene. Blir interessant å se om dette er starten på en ny trend eller ikke.
_____________________________
Deutsche Banks Jim Reid påpeker at Nvidia er i fare for å rammes av en eller annen form for geopolitisk risk og legger ved dette chartet:
_____________________________
Når vi er inne på Deutsche, så påpeker de i en annen rapport at S&P 500 er opp 15 av de siste 17 ukene. Dette er første gang siden 1989 at det skjer og før det 1972. En uke til og det blir beste siden 1971.
Etter slike runs er 13 og 26 påfølgende uker faktisk opp 2 og 6%. Så ikke akkurat et faretruende tegn, dog med begrenset datagrunnlag.
_____________________________
TS Lombard omtaler reiseaktiviteten i Kina, som viser styrke. De tror dette, sammen med all stimulien av økonomien, kan underbygge en oppside. De mener også Kina fokuserer mer på kortsiktig vekst, som historisk sett ikke har vært tilfellet.
_____________________________
Societe Generale forventer å se Kina sette vekstmål på 5% på 5. mars på NPC. De tror dette kan underbygge de svekkede markedene.
_____________________________
SocGen påpeker også at amerikanske teknologi-aksjer tilsvarer omtrent det omsettbare markedet for amerikanske statsobligasjoner, på henholdsvis 20,5 billioner dollar vs 21,9 billioner dollar (merk norsk bruk av billioner = trillions på engelsk).
_____________________________
Citis top call i går, 27. februar, var Telenor. Sjelden vi ser norske navn dukke opp fra slike aktører. Opprettholder sin kjøpsanbefaling da de venter oppside.
_____________________________