Ukens sitat: An economist is portfolio manager who never marks to market. -Howard Marks, Oaktree - Prediction markets USA
Mandagens podcast ble tatt opp litt sent og ble kanskje litt annerledes enn den bruker å være, men jeg liker å tro til det bedre.
Her er en kynisk plassert lenke kun til Patreon, ikke til den åpne episoden du uansett finner i din egen podcastspiller: https://www.patreon.com/posts/return-to-mean-67441409
Er det noen tvil om at USA fortsatt ruler i finans? I think not:
Men det store spørsmålet er hva som skjer når vi beveger oss utover på x-aksen her:
Eller, likviditeten er way down allerede, som kanskje forklarer fallet vi allerede har sett:
En annen graf som viser akkurat det samme, på en litt annen måte:
Med økte renter er det jo enda bra ikke alle er belånt til pipa, eller…
Denne grafen fra Goldman viser hvor sykt mye penger som gikk inn i fond i fjor. The rich got richer (før enkelte tapte alt på ultraspekulative ting som Luna):
Er det bearish at shortandelen er så lav? Kanskje… kanskje ikke
Det uvanlige problemet fra post-2020 med at folk ikke vil jobbe, er kanskje i ferd med å ta slutt:
Nok bearishness. Hva om vi tar lengre briller på? En kan iallefall si at amerikanske selskaper har blitt flinkere til å snu på hver krone, takket være denne flotte grafen fra Goldman Sachs:
Fin illustrasjon av flyten av penger blant retail. Ut av enkeltaksjer, inn i ETFer:
Hvis du jubler for høye oljepriser, kan du se litt bakover i tid. Høy oljepris er ofte et dårlig omen:
Er Tyrkia et blikk inn i vår fremtid? Håper ikke det, for da rakner nok alt:
Denne oversikten, delt i Tid er pengers live chat av noen (husker ikke hvem, beklager), er en fin oversikt over de prøver å surfe bølgen av nytrykte penger. VCer har en litt uvanlige incentivstruktur:
Noen linker du kanskje vil trykke på:
Tiger Global har falt 52% og det blir store endringer i fonde. Her kan du se en del av deres posisjoner
En gammel klassiker tatt opp igjen: Don’t look for the bullet holes
ARK synes dette var en god ide, og jeg synes det er sånn som alltid skjer på toppen (sagt i ettertid)